指數化投資迎來新時代
2009-08-21 08:52:16 來源: 上海金融報 字號:

  市場期盼已久的聯接基金終于拿到"準生證"。8月17日,華安上證180ETF聯接基金和交銀施羅德上證180公司治理ETF聯接基金正式獲準發行,這也是境內首批獲批的聯接基金。據悉,兩只聯接基金將于近期開始認購,而隨著ETF聯接基金的推出,指數化投資將迎來新時代。

  今年6月初,證監會向各大基金公司、托管銀行下發了《交易型開放式指數證券投資基金ETF聯接基金審核指引》,從而為ETF聯接基金在中國境內的"破繭"掃除了法律障礙。此后,業內普遍預期,已實際管理著ETF的幾家基金管理公司有望在首批聯接基金的"準生證"競爭中贏得先機。

  首批之一的華安上證180ETF聯接基金即以華安旗下華安上證180ETF為主要投資對象;而交銀施羅德上證180公司治理ETF聯接基金則將主要投資于公司同時獲批的ETF新品---上證180公司治理ETF。據悉,兩只聯接基金投資于目標ETF的資產比例將不低于基金資產凈值的90%,同時不低于5%的資產凈值持有現金或一年以內的政府債券。

  自2004年上證50ETF率先進入國內市場后,ETF這一在海外誕生歷史也不長的新產品即被國內投資者所逐漸了解。與傳統指數基金相比,ETF具有與跟蹤標的指數偏離度小、組合公開透明、可上市交易以及費用低廉等優勢,不過,卻因為較高的申購門檻和單一的購買渠道而一直將普通投資者拒之門外。對個人投資者而言,在一級市場投資ETF基金往往受到資金、系統等條件的制約;而在二級市場購買ETF基金又需要開立交易所證券交易賬戶。這對于高達90%習慣通過銀行渠道購買基金的投資者而言極其不便。上述原因也直接導致了擁有諸多優勢的ETF發展5年來仍未有規模上的突破。

  此番ETF聯接基金的問世,為普通投資者開啟了這道大門。業內人士指出,ETF聯接基金與普通指數基金和ETF三種不同類型的指數基金產品同臺亮相,有助于不同投資習慣、投資經歷和投資理念的投資者,根據自身的財務安排和理財目標,更便捷、靈活地安排短期投資組合以及長期資產配置,有望將指數化投資引入一個新的時代。