指數基金時代來臨
2009-07-24 09:18:54 來源: 上海金融報 字號:

  今年以來,A股市場上演震蕩上揚行情,指數大幅反彈使指數型基金成為今年以來的"收益王"。根據銀河證券基金研究中心統計,截至7月9日,11只標準指數型基金今年以來的平均收益率為80.08%,6只增強指數型基金的平均漲幅也達到了79.97%,遠高于標準股票型基金60.13%的平均收益率,在所有類型的基金中繼續處于領跑地位。

  與此同時,指數型基金在發行市場上也叱咤風云。上半年,廣發、工銀瑞信、鵬華、南方相繼設立了滬深300指數基金;進入下半年,指數型基金更是瘋狂擴張,僅7月份就有匯添富上證綜合指數基金、華夏滬深300指數基金和工銀瑞信上證央企ETF三只指數基金發行,其中,前兩只基金已經完成募集,規模分別達到90億元和248億元。易方達滬深300指數基金也將于月底首發。此外,國海富蘭克林滬深300指數增強型基金、中銀中證100增強型指數基金也已獲批即將于近日發行;博時上證20超級大盤股ETF、交銀施羅德上證180公司治理指數ETF及聯接產品、華安上證180ETF聯接產品等指數基金也在籌備過程中;海富通、諾安、華寶興業也都在申報各自的指數基金。

  一切都在宣告,指數基金時代已經來臨。

  發展空間較大自2002年首只指數型基金---華安MSCI中國A股問世以來,中國基金業指數型基金經歷了從無到有、從少到多、從產品單一到相對多樣化的發展歷程,目前市場上可供選擇的指數基金達24只,資產凈值達1359億元截至2009年3月31日,總份額為1669億份,在所有股票型基金份額中占比為12%。

  不過,華安中國A基金經理許之彥表示,從絕對量上來看,目前國內指數化產品在所有基金產品中的比重僅為7%-8%左右,相對于海外市場13%-15%的占比水平,絕對量上依舊較少,因此指數基金未來在國內市場的發展空間仍然較大。

  指基作用突出海外市場中指數基金的強大陣容緣于其具有巨大的投資價值。"股神"巴菲特就曾說過,"不買指數基金是你的錯",他曾在伯克希爾公司的一份年度報告中寫道,"成本低廉的指數基金也許是過去最能幫投資者賺錢的工具,但是大多數投資者卻經歷著從高峰到谷底的心路歷程,就是因為他們沒有選擇既省力又省錢的指數基金。"

  許之彥表示,相對主動型基金,指數基金具有采用被動投資、交易費用低廉、收益不亞于市場平均收益等特點,是既適合長期資產配置,又適合短期波段操作的投資工具。


  或至發展良機由于被動投資的特性,指數基金大發展的基礎是經濟體處于長期牛市的環境里。從我國宏觀經濟和資本市場現狀來看,一方面,大盤從1664點反彈至3100點之上,已有不少個股和板塊指數提前收復了失地。統計顯示,滬深兩市1500多只個股中,已有314只個股率先收復6124點失地,占比約兩成,市場牛市格局顯著;另一方面,我國目前經濟的持續回穩和企業整體盈利能力的持續改善,為股市提供了長期向上的有力支撐。因此,指數型基金的后市表現仍值得期待,目前或至指數基金發展良機。