在雷曼兄弟申請破產保護之后,由其擔任結構性保本票據保本責任人的華安國際配置基金受到關注。9月18日,華安基金管理公司在其網站上發布公告,稱“將對該結構性保本票據承擔到期保本責任”,同時“保留向保本人及其他相關主體追索的權利”。
根據公告,華安國際配置基金第一個投資周期屆滿之日為2011年11月2日。如果屆時該基金所持有的結構性保本票據的本金發生任何損失,而保本人雷曼兄弟無法根據相關法律文件的約定全部或部分履行對該結構性保本票據的保本責任,則對此造成的資金缺口將由華安基金公司予以彌補。
公告還指出,若華安基金事實上向基金份額持有人履行了對該結構性保本票據的保本責任,公司將保留向保本人及其他相關主體追索的權利。
銀河證券基金研究中心分析師卞曉寧表示,此舉意味著華安基金公司主動承擔起了對該結構性保本票據承擔到期保本責任,基金持有人對雷曼事件所引起的票據保本損失擔憂,可由此解除。
在此之前,華安基金公司曾于9月16日發布公告稱,華安國際配置基金對雷曼兄弟及其關聯公司的債權(包括要求雷曼兄弟金融公司履行保本義務的權利)有可能需參與破產清算從而無法全額收回,導致華安國際配置基金的本金受到損失。如果雷曼兄弟金融公司無法再履行對保本票據的保本義務,這對華安國際配置基金的存續也將產生重大影響。
卞曉寧分析,9月16日公告的依據來自于華安國際配置基金產品說明書,說明書中對結構性保本票據的到期保本風險曾有提示:特定事件可能會導致結構性保本票據加速到期,則結構性保本票據的發行人將提前終止結構性保本票據。在此情況下,結構性保本票據的保本人將不承擔保本義務;相應的,基金投資人的本金可能遭受損失,基金投資人的收益也可能受到影響。“按照這種提示,華安基金公司可不承擔結構性保本票據承擔到期保本責任。”
此次主動承擔起相關責任,華安基金公司在公告中表示,是“為了最大限度地保護本基金持有人的權益”。但據卞曉寧分析,也有可能與巴克萊收購了雷曼兄弟部分項目有關。她說,如果巴克萊收購的含有華安國際配置基金這部分保本責任,則華安基金公司主動承擔責任所帶來的損失將很小。
根據9月16日公告,由于雷曼兄弟宣布申請破產保護對基金正常運作的影響,華安國際配置基金將暫停贖回交易,投資人對8月19日起提交的贖回申請有可能被視為不予確認。卞曉寧分析,由于雷曼兄弟資產龐雜,被巴克萊收購后完成清算工作大概需要一年半的時間,但華安國際配置基金暫停贖回的時間會不會也這樣長,目前還難以判斷。