截至2007年底，滬深股市所有基金資產中，股票型和混合型基金占比超過90％，債券型基金占比不足4％。而美國市場的債券型基金數量占其基金總數的1/4,相對于世界成熟市場，我國債券型基金的發展空間可期。加上近期管理層提出“要加快發展債券市場，擴大企業債券發行規模，大力發展公司債券”的政策，2008年債券型基金產品將會迎來更多的發展契機。

      債券基金品種多樣

      根據證監會的分類標準，80％以上的資產投資于債券的基金為債券基金。也就是說，債券基金并非僅僅可以投資債券，也可以少量投資股票等其他資產。因此，債券型基金可細分為如下幾類：

      短債基金：投資范圍限于短債（投資組合久期一般較短，超短債一般不超過1年，中短債不超過3年），不投資于可轉債，股票權證等權益類資產都不涉及，屬于純債基金。

      普通債券基金：投資范圍仍限制在債券，不投資于股票，但沒有對投資組合的久期進行明確的限制。這是一種傳統意義上的債券型基金。

      增強型債券基金：這類債券基金除了投資于債券外，還可以進行股票投資。這是目前最為廣泛的一種債券型基金，目前市場上90％的債券型基金都是這樣的基金。如果再進行細分，還可以分為新股申購增強型債券基金（即除了80％以上資產投資于債券外，剩下的資產只能用于打新股，而不能直接用于二級市場股票的投資）；另一種股票增強型債券基金就是可以在二級市場直接投資股票，這種債券基金是目前最多的一種債券基金。

      贖回時間各有不同

      短債基金流動性非常好，贖回到賬的時間為T＋2,相對也比較安全，總體上與貨幣基金類似，收益一般稍高于貨幣基金，當前的年化收益率在3.7％左右，可作為現金管理工具。

      普通債券基金的收益要高于短債基金，近年的年化收益率在5％至10％之間，風險比短債基金稍大。流動性方面也要弱于短債基金，贖回到賬時間一般在4個交易日左右。

      增強型債券基金的收益一般高于前面兩種，但相對說來，基金的風險也加大，這類基金的贖回到賬時間一般是T＋3至T＋7。

      關注基金公司實力

      業內專家建議，投資者應選擇整體投研能力強大、歷史業績優異的基金公司。此外，還可選擇股東背景強大、對債券市場具有較強影響力的公司。因為這些基金公司的股東實力雄厚，對債券市場的把握能力強，在固定收益類產品投資管理上具備獨特優勢。

      此外，對于存留期同樣沒有限制的打新品種，投資者還要考察該基金公司的股票投資研究的實力。因為股票投研能力強的基金公司一方面能對新股進行更深入和準確的研究，另一方面也可對新股上市后的表現進行更精準的把握，通過對賣出時機的適當選擇追求更高的回報。

      同時，由于不同基金的投資范圍不同，參考基金經理的過往業績時，要同時考慮基金的股票投資比例。建議重點關注獲得過金牛、晨星、理柏等債券基金獎項的基金經理。

      養成良好投資習慣

      隨著國家大力發展企業債券市場的政策逐步付諸實行，不同債券基金的收益風險差別將逐步擴大。所以，投資者必須養成良好的投資習慣，掌握長期投資債券市場的科學方法。具體而言，成功投資債券基金涉及以下四個關鍵步驟：

      一是理解自己的投資目標和風險承受能力，確定債券投資配置占全部資產的比例。

      二是理解債券基金的基本特征，尤其是債券投資組合在信用級別和期限上的分布構成。投資組合的信用級別越低，基金的收益率越高，但是債券發行人違約的風險就越大。同時，投資組合期限越長，基金面臨的利率變動的風險就越大。

      三是理解基金經理的專長，只將資金托付給那些具有良好風險控制能力、歷史業績連貫持續的投資經理。

      四是定期評審投資組合，并在必要時調整投資在債券基金上的資金配置。