華安創新是今年至今表現最好的10大股票型基金

『和訊—華安“聰明懶人巧理財”有獎征文』 『測測自己有多懶』 
 

  　　據統計，截至到今年9月30日，70％的開放式基金都能賺錢，最高收益率達35％，最大虧損15%

　　從一開始發行規模動輒上百億元，到現在上十億元就算是中大型基金，開放式基金的發行市場似乎越來越不景氣。連續4年的熊市，讓基民吃足了苦頭，基金經理的專業理財效應似乎并未顯現。不過，招商基金最近發表的研究結論，卻打破了這個“誤解”。

　　招商基金客戶服務總監劉凱告訴《錢周刊》，根據他們的統計，假設投資者在基金發行期就認購，然后一直持有到2005年9月30日。70％的開放式基金都能為投資者賺錢，其中最高收益率達到35％。而那些虧損的開放式基金，最大虧損幅度15％。

　　盡管結果有些讓人驚訝，但劉凱表示，實際上這正好說明一個道理，買基金不像買股票，要經常高拋低吸。基金投資是一個中長線的投資過程，財富效應會逐漸顯現。

　　理財三角理論可以更形象地說明這個道理。如果把各種理財產品按風險程度組成一個金字塔，塔基部分就是最基礎的理財保障，也是最先需要滿足的理財目標，比如現金、保險、子女教育等等。

　　第二層是長線投資，包括退休計劃、債券、藍籌股等等，而第三層才是基金應該占據的位置，這一層是中線投資可以利用的工具，主要就是開放式基金。到了第四層，在前面幾項投資需求都滿足以后，仍有余力的投資者可以嘗試進行一些高風險投資，包括股票、期貨、期權等等。

　　由于對這些基礎的理財概念還存在誤區，有些投資者為追逐高收益貿然投資股票、期貨，以至血本無歸。還有些投資者把大部分資產投向定期儲蓄，導致收益率偏低，資產被通貨膨脹蠶食。也有一些投資者，對各種產品的理解錯位，以為基金就像股票一樣，期望基金能立桿見影帶來收益，這些都是常見的理財誤區。

　　個人理財 收益率5%才達標　　

　　一個合格的投資專家，一年創造多高的投資回報率才算達標？答案是至少10%。但對于缺乏專業知識、不善于理財的人來說，把這個標準打五折，每年5%～6%的收益率就算合格。對于個人來說，要想達到年收益率5%的標準，僅僅依靠存款、債券、貨幣基金這些相對安全的品種，還遠遠不夠，需要有一個全面、可行的理財計劃和對各種投資產品的了解。

　　理財計劃也很重要　　

　　招商基金客戶服務總監劉凱認為，理財第一步就是要了解自己的收支和財產狀況，最好制作一張個人的資產負債表。

　　理財目標必須明確，最好能訴諸文字或者數字，而且要可行，比如“我希望在45歲之前退休，到時候有100萬元的退休基金”。

　　理財的第二步，是界定各種理財的限度，比如明確自己的風險承受能力、收益率預期等等。10%的收益率看上去很誘人，但其中的風險并不是每個人都能承擔的。最后，才是利用投資工具，通過不同的投資組合，實現自己的目標，完成心愿。

　　劉凱建議，在制定好個人的理財計劃之后，還要進行定期的回顧和檢討。一般而言，3個月到半年為一個回顧周期是比較合適的。

　　內地投資品種有限　　

　　基金投資專家呂聞念這樣解釋他對收益率的看法：現在國內投資項目的WACC（加權平均成本）公認平均水平是在10%左右。這是衡量一個投資項目的綜合成本指標。對于一個專業投資人士，他所創造的投資回報率至少應該能讓投資做到盈虧平衡，但對個人而言，要求這么高的收益率，風險太大了。

　　呂聞念從海外留學歸來。他說，與海外成熟市場比較，內地的投資品種非常有限，海外市場通常有股票、外匯、黃金、期貨及其衍生工具國內。目前能被廣泛接受的主要有存款、債券、貨幣基金等產品，但這些產品收益率偏低（基本都在3％或以下），并不理想。

　　借股票基金低位入市　　

　　在呂聞念看來，能夠給投資組合帶來更高的收益率，又不至于暴露在較高風險的產品，當屬股票型開放式基金。但證券從業人員不能購買基金，現階段能與股票型基金收益率匹敵的產品只有部分信托產品，期年預期收益率能達到5%以上。與股票型基金相比，信托產品流動性不高，門檻卻很高，動輒十萬甚至數十萬元起步。

　　除了股票型基金之外，呂聞念覺得房產投資也是不錯的選擇，但目前上海房產市場，還有價格偏高的嫌疑。

　　相比之下,呂聞念認為，目前A股市場處于歷史性底部區域，是價值投資者逐步進入A股市場和股票型基金的理想時機。A股平均市盈率已經從60多倍下降到現在的16倍，上證180指數和深證100指數成分股的平均市盈率下降到14倍左右。這個估值水平已經明顯低于新興市場的平均水平。