一直困擾貨幣市場基金的估值問題,已經接近"云開霧散"的時候。據了解,一個由基金業界自發成立的貨幣市場基金影子定價工作小組在本月初悄然成立并開始了試運作。貨幣基金為保證估值公允性而必須進行的每日"影子定價",終于有了可操作的標準。

　　據悉,該小組主要由基金托管銀行和部分基金管理公司人士組成。華夏基金和工商銀行牽頭組織了首屆工作小組的形成和初步工作,參與首屆工作小組的還包括其他大型托管銀行和華安、南方等基金管理公司人士。不過,業界尚未對工作小組人事的具體構成和換屆期限達成一致,因此,相關小組某種程度上只能算是"試運行"。

　　根據4月1日開始實施的《關于貨幣市場基金投資等相關問題的通知》,貨幣市場基金影子定價工作小組將負責解決貨幣市場基金影子定價過程中新出現的問題。而對如今的貨幣基金來說,最"新"的問題莫過于如何為本季度的央行票據和債券確定估值基準。

　　業內人士透露,在3月末的會議上,影子定價工作小組已經根據有關規定,選定了2005年第二季度的估值基準。自4月1日起,基金托管行已開始按照該基準每日向各貨幣基金發送5大類別票據債券的影子定價。

　　據了解,伴隨著近期債券市場的快速上揚,已經有部分貨幣基金的資產偏離度達到或超過了0.25%。有關貨幣基金的管理人已經開始根據通知要求,主動調整投資組合。這也一定程度上造成了4月后貨幣基金收益率的不跌反升。不過,截止4月7日,尚未有貨幣基金公告凈值偏離度超過0.5%。