華安現金富利首季實現年收益率1.993%,同期債券基金投資品種大換倉

　　首只貨幣市場基金華安現金富利投資基金今天亮出了今年一季度的業績:截至3月底,折算年收益率為1.993%；每萬份基金單位共實現收益49.7元。同時,另6家債券基金的投資組合顯示,在今年一季度,債券基金普遍進行了大幅度換籌,而目標幾乎全部鎖定可轉債。

　　華安現金富利投資基金投資組合并不復雜,主要由現券和逆回購構成。截至3月底,其債券資產為33.71億元,占了凈值的65.81%；逆回購的資金量達到了18.72億元,在凈值中占了36.55%的比重。

　　從債券持倉結構看,華安現金富利基金的操作特點是側重于持有票面利率較高的短期金融債和央行票據。其重倉持有的前5只品種,占了債券資產八成,且均為國開行金融和央行票據。其中,03國開03、04央票02和04央票04的票息率均超過了2.6%。值得關注的是,其重倉的央行票據中,大多以年初發行的品種為主,表明華安現金富利基金成立后,果斷抓住時機積極參與貨幣市場運作。

　　同時,其整個債券投資組合的剩余期限較短,存續期半年以下的債券資產在凈值中占了九成。其中,3個月至6個月間的債券品種占凈值比例達到了44%,而半年以上的債券僅占凈值的9.52%。

　　而與成立初時相比,華安現金富利投資基金也實現了基金凈申購,基金份額升至51.22億份,凈申購份額達到8.68億份。

　　到目前為止,公布一季度的投資組合的6只債券基金也上交了一份令投資者滿意的答卷。在債券市場表現仍然低迷的一季度內,除嘉實理財債券外,其余單位凈資產增值幅度均超過了3%。其中,純債型基金中的寶康債券、大成債券的增長幅度超過了7%,居然蓋過了偏債型基金。

　　純債型基金之所以能夠領先,主要在于債券基金經理在一季度普遍對投資組合進行了大刀闊斧地換籌,快速增倉可轉債,分享了股票市場上漲帶來的收益,從而彌補了債券市場下跌帶來的損失,后來居上。如寶康債券在可轉債上的投資比例高達44.62%,較去年底猛增了17個百分點。在其重倉持有的前5只債券品種中,有4只為可轉債。同樣,大成債券的可轉債投資也超過了40%,比去年增加了14個百分點。此外,景順長成恒豐債券和嘉實理財債券對可轉債的持有比例在30%附近,而在去年年底,這一比例尚不足5%。

　　此漲彼消,可轉債的上升,必然使基金經理削減了對純債券的投入。目前,大成債券、寶康債券在國債的投資比例均低于凈資產的25%。

　　此外,即使是在純債券投資組合中,也發生了變化。一是存續的期限明顯縮短,二是品種向票息率較高的國開行金融債和期央行票據傾斜。如在景順恒豐債券投資量居前的5只品種中,短期國開行金融債和央行票據便占據了四席。