 中國
1、數據：
12月份出口增長13.4%增速小幅回落，進口增長12.8%回落較為明顯。當月順差為165億美元環比略有上升。
12月CPI同比上漲4.1%基本符合預期、PPI同比上漲1.7%略低于預期。PPI繼續快速下行，CPI回落步伐暫時放緩主要是因為春節位移因素，預期1月份CPI會重拾下行。
12月份外匯占款余額環比下降1003億，連續第三個月回落，且幅度比前兩個月200-300億的規模大幅擴大。
2、事件：
全國證券期貨監管工作會議日前在北京召開。關于當前及今后一個時期的資本市場改革和監管工作，郭樹清著重從五個方面做出了具體部署：一是推進證券期貨領域的改革開放。繼續深化發行體制改革，以充分、完整、準確的信息披露為中心，強化資本約束、市場約束和誠信約束。完善新股價格形成機制，改革股票承銷辦法，使新股定價與發行人基本面密切關聯。完善預先披露和發行審核信息公開制度，落實和強化保薦機構、律師和會計師事務所等中介機構的責任。按照統一準入條件、信息披露標準、資信評級要求、投資者適當性制度和投資者保護制度的要求，大力推進債券市場改革，進一步促進場內、場外市場互聯互通，建設規范統一的債券市場。以柜臺交易為基礎，加快建立統一監管的場外交易市場，為非上市股份公司提供陽光化、規范化的股份轉讓平臺。以優化市場優勝劣汰機制為導向，積極推進退市制度改革，逐步形成市場化和多元化的退市標準體系。大力推進行政審批制度改革，堅持市場優先和社會自治的原則，主動改變監管理念和方式，大幅減少事前準入和審批。加快培育和發展市場中介機構，進一步擴大對外開放，引進成熟市場的機構、人才、產品和技術，有效提升境內機構的專業服務水平。抓緊建設原油等大宗商品期貨市場，逐步增強我國在國際市場上的定價能力。二是努力推動資本市場的結構調整和服務能力提升。顯著提高公司類債券融資在直接融資中的比重，研究探索和試點推出高收益企業債、市政債、機構債等債券新品種。進一步優化股本和期貨市場的層次結構。進一步改善股票市場價格結構不合理狀況，切實解決新股發行價格過高和惡炒績差公司股票問題。積極研究開發股票、債券、基金相關的新品種，穩妥推出國債、白銀等期貨品種以及期權等金融工具。推動基金公司向現代資產管理機構轉型。鼓勵社保基金、企業年金、保險公司等機構投資者增加對資本市場的投資比重，積極推動全國養老保險基金、住房公積金等長期資金入市。適當加快引進合格境外機構投資者(QFII)的步伐，增加其投資額度。逐步擴大人民幣合格境外機構投資者(RQFII)試點范圍和投資額度。適時推出雙向跨境的交易所交易基金(ETF)。三是以公開透明為核心加強市場制度建設。推動《基金法》、《期貨交易管理條例》、《上市公司監督管理條例》等的修訂或制定工作。主動公開行政許可、常規監管、稽查執法和復議訴訟等政務信息。出臺誠信監督管理辦法。督促上市公司明確對股東的回報，切實加強對其紅利分配決策過程和執行情況的監管，強化對未按承諾比例分紅、長期不履行分紅義務公司的監管約束。推行上市公司分類管理制度。加強和改進新聞宣傳工作。四是以防范系統性區域性風險為重點加強市場監管。加大對內幕交易、市場操縱、欺詐上市、虛假披露等行為的打擊力度。認真做好各類交易場所清理整頓工作。中央、全國人大、國務院、最高人民法院等有關部門及新聞單位的代表應邀參加。
證監會正式成立投資者保護局。投保局將統籌過去分散在各個職能部門的投資者保護工作。具體包括：擬定證券期貨投資者保護政策法規；負責對證券期貨監管政策制定和執行中對投資者保護的充分性和有效性進行評估；對證券期貨市場投資者教育與服務工作進行統籌規劃、組織協調和檢查評估；協調推動建立完善投資者服務、教育和保護機制；研究投資者投訴受理制度，推動完善處理流程和運行機制，組織有關部門辦理投資者咨詢服務事宜；推動建立完善投資者受侵害權益依法救濟的制度；按規定監督投資者保護基金的管理和運用；組織和參與監管機構間投資者保護的國內國際交流與合作。
國務院發布《“十二五”控制溫室氣體排放工作方案》，明確了“十二五”減排目標。同時，中國國家發展和改革委員會也發布通知，同意北京市、天津市、上海市、重慶市、湖北省、廣東省及深圳市開展碳排放權交易試點。國務院發布的《方案》指出，到2015年全國單位國內生產總值二氧化碳排放比2010年下降17%。碳交易市場是促使資源流向節能減排空間最大、機會成本最低的地區和企業，一方面分擔發達地區的減排責任，另一方面發揮欠發達地區的減排優勢，推動各種減排資源的優化配置，有利于整體經濟效率的提高。碳交易市場的建立還可以調動起地區和企業開展節能減排的積極性，鼓勵企業進行相關的技術創新和投資，形成相應的低碳產業，使得節能減排成為各地經濟乃至全國經濟增長的新動力。
點評
進口增速的回落顯示內需增速放緩，但同時也與大宗商品價格同比漲幅迅速回落有關，這有利于中國經濟對外分散下行壓力、降低經濟成本，抵御下行壓力；通脹率仍處于下滑趨勢中，PPI的迅速走低暗示企業盈利同比遭受嚴厲擠壓；外匯占款加大回落表明當月人民幣面臨的貶值壓力加大，資金流出意愿增強，但從香港利率和匯率以及人民幣匯率預期看，勢頭近期似乎有所減弱。但值得思考的是為何央行在看到這個數據后并沒有采取降準操作？
美國
1、數據：
11月消費者信貸環比大增204億美元，其中信用卡貸款增加56億、非信用卡貸款增加148億，都很強勁。消費信貸的增長和近期美國居民消費處于比較好的水平是一致的。但是在收入增長緩慢、去杠桿尚未取得突破性進展的情況下，對于消費信貸的持續性持謹慎態度。
小企業信心指數在12月份繼續爬升，其中銷售、利潤爬升較多，就業、工資仍然停滯，但小企業信貸條件、資本支出意愿和增加庫存意愿有所增強。
摩根大通2011第四季度凈收入37.2億美元，較上年同期下降23%。2011年全年凈收入190億美元同比下降29%，顯著低于市場預期。摩根大通是首家公布第四季財報的大型美國銀行。
2、事件：
美聯儲理事舊金山聯儲主席威廉姆斯（John Williams）日前表示，如果美國低于標準的增長和低通脹預期最終發生，美聯儲將需要購買更多債券。威廉姆斯預計，今年和2013年美國的通脹率將由2011年的近4%分別下滑至1.5%，增長在2012年將達到2.25%，2013年達3%，并認為這將遠不足以使得2013年底失業率大幅降至8%以下。
點評
美國經濟數據繼續揭示四季度經濟增長較好的態勢。但我對其持續性謹慎，關鍵在于企業投資在三季度大幅走強后，四季度回軟。另外美聯儲看起來也在為新的刺激措施造勢，繼續高度關注美聯儲可能會對房地產領域的刺激。
歐洲
1、數據：
德國11月季調后工業產出月率下降0.6%，制造業訂單月率下降4.8%，國外訂單遭受重挫，本土訂單小幅下滑。德國經濟部長稱，預計工業生產在冬季月份內料將持續低迷。法國11月工業產出月率上升1.1%，但趨勢上看工業產出仍很疲弱。西班牙11月工業產出大幅萎縮7%，前月萎縮4.2%。整個歐元區11月工業生產同比下降0.3%，歐盟則下降0.2%。
德國發售六個月期貼現國債平均利率首次錄得負值為-0.0122%。意大利拍賣1年期國債平均收益率2.735%而去年12月中旬的最近一次同期國債拍賣收益率為5.95%。西班牙拍賣四年期國債收益率3.748%低于1月7日上次4.871%的收益率。
歐元計價與美元計價的布倫特原油即期期貨價格走勢：以歐元計價的油價已經創出了歷史新高，歐元貶值和油價堅挺正在打擊歐元區孱弱的經濟。
葡萄牙央行周二(1月10日)稱，由于施行緊縮計劃，造成該國民間消費出現前所未見的降幅，將2012年GDP萎縮幅度從2.2%下修至3.1%，2013年僅增長0.3%。德國統計局初步預估，德國第四季度GDP季率下滑0.25%。德國2011年財政赤字占GDP的1.0%，較2010年的4.3%顯著下滑，且低于歐盟規定的3%上限。
2、事件：
歐洲救助基金CEO稱，目前20%的擔保比例顯然不足夠，希望調高EFSF債券對政府出資人的擔保比例至30%，來吸引更多的外部投資者。上周EFSF首次拍賣了三年期債券，而國際投資者并沒有表現出太高的熱情。目前EFSF正面臨失去3A評級籌資成本上升的擔憂。
捷克央行行長8日表示，除非歐洲愿意為負債國提供“大規模”融資，否則希臘應離開歐元區。他說，到目前為止希臘得到貸款主要是為希臘的富人爭取了把自己的財富轉移出希臘的時間。這降低了歐洲的可信度和非歐洲國家提供貸款或向IMF注入新資金幫助歐洲的意愿。
UBS做出至今為止最悲觀論調，認為希臘債務將在3月份“強制重組”并觸發CDS：我們不相信希臘債務的私人部門參與計劃（PSI）將會“自愿”發生，相反，我們預期3月份債務到期前后將會發生希臘債務的“強制”重組，觸發CDS合約。我們預期這場危機將進一步惡化，超過去年11月份時的緊張水平。隨著局勢越來越混亂，我們預期政府將對其更多公共債務發行做出“巨大”承諾，同時做出機制性改革以確保財政紀律。歐洲央行自身很可能不會拿出解決方案，但他能夠采取行動給歐元區政府更多的時間。
意大利總理蒙蒂在演講中表示，沒有哪個歐洲國家強大到可以獨自面對歐洲債務危機，他敦促歐盟拿出一項共同發展的經濟增長政策。市場評論認為他的話是專門對德國說的。他表示意大利已經下定決心為穩定做出貢獻，“別的國家也必須要好好做做功課了，不允許任何國家有不勞而獲坐享其成的想法，大家要共同努力。只有下定決心且團結一致才能夠克服危機。”
葡萄牙第二大零售商表示，部分由于未能確定葡萄牙會否留在歐元區，這家家族持股的企業決定遷往荷蘭。Jeronimo Martins是近年來葡萄牙最成功的企業之一，已經成功開辟波蘭市場，成為波蘭最大的食品零售商。
歐盟委員會駁回了比利時2012年財政預算計劃。歐盟委員會認為，比利時政府制定的2012年財政預算計劃在控制預算赤字方面過于樂觀。該委員會預計，2012年比利時經濟將增長0.8%，預算赤字將占國內生產總值的3.25%，而不是比利時政府預計的2.8%。歐盟委員會希望比利時政府9日前能拿出財政增收或節支的補充措施。比利時經濟內閣則不認同歐盟的計算方法和分析。
默克爾9日表示：“希臘國債自愿性重組必須取得進展。我們認為，包括自愿重組的第二輪援助計劃必須快速就位，否則將不可能支付下一筆款項。”
惠譽歐洲、中東與非洲（EMEA）主權評級主管Ed Parker表示：1、“除非歐元區形勢嚴重惡化”，否則惠譽預計今年不會下調法國AAA信用評級。2、奧地利也不會有評級下調的即時風險。3、只要歐元區危機未顯著惡化，德國與其他高等級和展望穩定的國家都會安全。但危機持續越久，評級風險越高。4、意大利缺少“可靠的防火墻”。意大利2012年需要償付數量驚人的政府債券，是歐元最大的風險。但意大利無需重組債務。5、希臘仍然可能使歐洲陷入最糟糕的金融危機，希臘退出歐元區是“可能的選擇”。
歐洲銀行管理局（EBA）要求在今年6月30日前銀行必須達到9%的資本充足率指標，意味著超過30家銀行需在最后期限前補充1150億歐元資本金。西班牙桑坦德銀行（需補充153億歐元資本金）和意大利聯合信貸銀行（需補充80億歐元）在這份清單中排名前兩位。意大利聯合信貸銀行（以下稱Unicredit）自上周宣布以折扣價融資后，股價呈自由落體狀下跌44%，今年至今股價跌幅為64%。有了unicredit這個先例，銀行很難說服投資者把錢投進來。意大利整個銀行體系受到極大壓力。根據意大利央行數據，意大利銀行向歐洲央行借款在12月底創出歷史新高2100億，超過11月份余額的2倍，顯示其巨大的資金壓力。
歐洲央行12日決定維持利率不變，基本符合市場預期。英國央行也維持0.5%的利率和2750億英鎊的購買資產項目不變。
標普發布正式報告，下調歐元區9個國家評級：將意大利、葡萄牙、西班牙、塞浦路斯下調兩個評級。將奧地利、法國、馬耳他、斯洛伐克、斯諾文尼亞下調一級�，F在，意大利的評級是BBB+，法國的評級是AA+。歐元區只剩下4個AAA國家：德國、荷蘭、芬蘭、盧森堡，但只有德國和斯洛伐克展望是穩定的。標普下周將完成對EFSF的評級審查。標普上個月說，如果EFSF的3A評級擔保國之一（如德國、法國）被降級，那么EFSF很可能失去3A評級。
希臘與私人債權人就減記問題的談判破裂。希臘財長表示，雙方談判很可能在18日重啟。
點評
歐元區經濟數據繼續確認經濟的下滑，但迄今為止尚未出現實體經濟的暴跌。歐債問題仍然非常困難，盡管歐央行采取了非常激進的措施，穩住了銀行體系和中、短期國債利率，但德國的強硬態度還是阻礙了根本問題的解決。而且蒙蒂的講話似乎意味著德國立場將引起歐債國家的更嚴重不滿，這意味著歐元區政治上的分裂加劇。
其他
伊朗9日承認其在伊朗城市庫姆附近實施鈾濃縮計劃。美國認為這種行為進一步觸犯了聯合國的決議。而包括核計劃在內，伊朗對霍爾木茲海峽的封鎖都使中東緊張的局勢不斷升級。另一方面，阿聯酋將推遲啟動繞過霍爾木茲海峽的石油輸送管道，直至2012年中期。這消息加大了對原油供應的擔憂，使油價面臨上行風險。另一個供應威脅來自于尼日利亞，其國內再次上演全國性罷工，但消息人士稱原油出口目前為止未受影響。
國際原子能機構駐維也納總部宣布，以機構副總干事為首的代表團將能在1月23日前往伊朗。此前，德黑蘭已曾邀請過國際原子能機構專家前來其原子能設施進行視察，確認伊朗進行研制的和平性質。12日伊朗議會主席拉里賈尼宣布說，伊朗愿意同“六方”(5個安理會常任理事國和德國)就核課題恢復談判。
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