個人養老金制度落地已經一周年。

深（hai）謀（pa）遠（shuai）慮（lao）的年輕人已經開立個人養老金賬戶，讓未來養老生活多一份保障。

數據顯示，截至今年6月底，全國36個先行城市（地區）開立個人養老金賬戶人數達4030萬人，較2022年底翻倍。

 

數據來源：人社部

同時，個人養老產品也不斷擴容。截至11月16日，已上線741只個人養老金產品。其中，基金162只、理財19只、保險95只、儲蓄465只。
 

數據來源：國家社會保險公共服務平臺

這一年來，大家對個人養老金的接受度越來越高。

不過，在實際投資中，很多人也存在一些“不解”，今天就和大家一起聊聊這些困惑。

困惑1、為什么個人養老金賬戶也虧錢？

很多人認為，養老金投資最重要的是要安全、保本，收益低，一點沒問題。

其實，養老要趁早，主要是可以更好地發揮復利效應，為養老儲備助力。

但除了時間因素以外，復利還與“本金、利率”兩大要素相關。

對于有養老投資需求的年輕人來說，當下可以投資的資金較少，但投資時間長，可以適當提升風險承受度，選擇收益彈性更高的產品，這樣在經歷相當長的投資期后，復利效應也會更明顯。

承擔適當的風險，自然也會增加養老金賬戶的凈值波動。目前養老目標基金以FOF形式運作，其底層資產主要為股票、債券等，這些資產本身會隨著市場環境的變化而波動，因此養老目標基金凈值難免也會受到影響。

以FOF基金指數為例，自基日（2018年2月22日）以來，指數走勢總體向上，但也會出來有階段性調整。因此，對于個人養老金賬戶的“波動”，投資者不妨放平心態，“習慣”這種短期走勢的不確定。
 

數據來源：Wind，區間：2018.2.22-2023.10.31

困惑2：當前的虧損，會影響未來養老嗎？

個人養老金賬戶短期波動不可避免，不過，養老金投資周期較長，具備長期投資屬性。

投資者不妨以長期視野看等待養老金賬戶，堅持“長錢長投”，短期的波動終會被時間逐漸熨平。

以社?；鹜顿Y收益率為例，統計顯示，社?；鹪?008年、2018年和2022年度收益率為負，但自成立以來社?；鹉昃顿Y收益率達7.66%，長期投資收益額可觀。
 

來源：全國社會保障基金理事會，截至2022年12月31日
注：1.累計投資收益額在各年投資收益額之和基礎上作了以下調整 ：①2008年首次執行新會計準則調減以前年度收益261.48億元；②2010年股權投資基金會計政策變更調增以前年度收益 2.84億元；③實業投資以前年度收益調整 ，調增以前年度收益0.99億元；④交通銀行等5家被投資單位實施新金融工具準則和新租賃準則 ，相應調減以前年度確認的長期股權投資收益 49.51億元；⑤2021年實施新金融工具準則調增以前年度收益 575.76億元。
2.年均收益率為自成立以來各年度收益率的幾何平均 。
3.年均通貨膨脹率為自成立以來各年度通貨膨脹率的幾何平均

過去一年，股票市場震蕩，也給個人養老金投資帶來一定壓力。不過，當前市場底正逐步夯實，權益資產具有較好的投資性價比。

長期來看，增配權益資產，適當承擔一定風險，可為養老投資組合貢獻收益。

困惑3：看到養老金賬戶波動，總是想做點啥？

如果看到賬戶波動，你總覺得難受想做點啥，不妨從以下兩個方面考慮——

一是重新做一次風險測評，看看自己的風險偏好或承受能力與所買產品是否匹配。如果不匹配，可以考慮重新選擇更適合自己的產品，這樣才能更好地堅持長期投資。

小安家目前已有7只FOF養老產品Y份額，從策略類型來看，涵蓋養老目標日期基金與養老目標風險型，大家可以根據退休時間、風險偏好來挑選一款最適合你的養老目標基金。
 

二是在目前每年12000元額度范圍內，可采用定投的方式，比如每月定投1000元，可以平攤投資成本，可幫助大家面對波動時更加從容。

風險提示:基金名稱中含有“養老”字樣并不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，養老基金不保本，可能發生虧損?；鸸芾砉静槐ＷC本基金一定盈利，也不保證最低收益。投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。投資者在投資金融產品或金融服務過程中應當注意核對自己的風險識別和風險承受能力，選擇與自己風險識別能力和風險承受能力相匹配的金融產品或金融服務，并獨立承擔投資風險。基金的過往業績并不展示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證?；甬a品收益存在波動風險，投資需謹慎，詳情請認真閱讀本基金的基金合同、招募說明書等基金法律文件。本產品由華安基金管理有限公司發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。