隨著近期A股震蕩回調，上證綜指過去三年的跌幅接近30%，不少投資者已如“驚弓之鳥”，急需一款既有保本承諾、又能在股市有機會時不錯失的理財工具。正在發行的華安保本混合基金就是這樣的產品：只要在發行期認購該產品并持有到期，包括認購費在內的基金資產將全部保本，并且該產品投資于保本資產的比例不低于基金資產的60%，可以在股市不明朗時夯筑堅實的“安全墊”；另一方面，由于不高于40%的資產比例可投資于風險資產，在股市向好時其業績表現有望“如虎添翼”，是一只穩中求進的理財工具。
據介紹，華安保本混合基金本次限額發售50億元，首個保本周期為三年，保本資產主要為債券等固定收益類資產，風險資產主要為股票、權證、股指期貨等權益類資產。為實現投資組合的保本增值目標，該產品將采用保本基金慣用的CPPI恒定比例組合保險策略，根據市場的波動來調整和修正安全墊放大倍數，動態調整保本資產與風險資產的投資比例。
數據顯示，目前已經完成3年完整保本周期的所有保本基金均實現了正收益，年化收益均值達到14.32%，表現并不“保守”。尤其在股市牛市中，保本基金可以通過靈活的倉位操作追求超額收益。2003至2007年的牛市中，三年期保本基金在保本期平均收益率達88.66%，年化收益率均值達21.17%.
華安保本擬任基金經理鄭可成表示，為實現保本目標并適當捕捉穩定收益，他將通過大類資產配置、類屬資產配置和個券選擇三個層次自上而下進行保本資產的投資管理；股票等風險資產投資上，則將綜合運用“自上而下”和“自下而上”的投資方法，優選重點行業中基本面狀況健康、具有估值優勢、成長性良好、定價相對合理的股票進行投資，以謀求超額收益。
業內人士指出，當前經濟形勢使保本基金迎來投資良機。一方面，債券牛市并沒有走完，利于保本基金積累起足夠厚的安全墊；另一方面隨著宏觀經濟緩慢復蘇股市回暖，通過投資一定的比例風險資產，能夠增強保本基金的收益。不能忍受本金虧損、又希望在股市上漲時獲取可觀收益的投資者可以關注類似華安保本這樣的產品。
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