2011年中小基金公司專戶業務準入門檻的取消，給專戶理財領域帶來了“百舸爭流”的氣象。面對悄然而起的競爭，華安基金專戶首席投資官顧建國日前表示，近兩年如果房地產調控松動，部分有很強理財意識的人群可能會適時離場，轉投股市。這批高端客戶的涌入將給基金公司專戶業務帶來極好的機遇。

　　改革體制 提升業績

　　近年來，華安基金已明確了“公募業務、財富管理業務和國際業務三位一體”的發展戰略，逐步轉型為“專業化的全面資產管理公司”。為了確保財富管理業務的順利發展，華安基金在體制架構和流程管理等方面頗下工夫，經過幾年的打造，公司專戶業務的投資業績與經營態勢均有不俗的表現。其中，公司旗下首只“一對一”產品自2009年5月設立以來，已多次續約，至今累計收益率達到75%，年化收益率達到了20%左右。此外，多只“一對一”、“一對多”專戶產品也展期續約。合約期滿的“一對一”專戶，在合約期內的投資回報均在15%以上。

　　2011年，市場出現罕見的“股債雙殺”。在慘淡的市道中，華安基金的專戶投資再顯“英雄本色”。據顧建國介紹，去年，華安基金專戶的股票投資收益整體為正，最好的產品當年回報達到了20%，多只產品的當年回報超過了10%。即便是投資難度相對較高的“一對多”業務，華安基金也確保了當年新開單的產品沒有發生虧損。

　　精選個股 淡化配置

　　華安基金自2009年以來創造了累計75%收益的“一對一”專戶產品，為公司高級投資經理鮑泓所管理。能夠取得如此好的成績，與鮑泓在投資過程中的主動擇時操作、低成本重倉食品飲料行業股票有很大關系。

　　鮑泓表示，專戶投資要實現絕對收益，就要有勇氣“人棄我取”，而且看中的股票，往往只有在市場底部時才能拿到合適的價格和足夠的量。此外，還要敢于集中持股。就“一對一”產品而言，有時只要買3、4只股票就夠了，這就決定了所選擇的股票要在投資經理相當熟悉的范圍之內，并且必須加上雙重保險，如行業和個股均被低估。另外，倉位上也可以相當靈活，若市場面臨大的向下拐點時，完全可以空倉。

　　顧建國則將專戶投資風格概括為“穩、準、狠、變”四字。“穩”是指專戶以絕對收益為投資目標，風險控制是第一位的；“準”是指專戶以精選個股為主要投資方法，準確把握個股基本面和買賣時點至關重要；“狠”是指專戶要相對集中持股才能體現靈活的特征，敢于出手才可能獲得超額收益；“變”是指專戶受到產品期限的制約，必須順勢而為，及時止損和止盈。他表示，專戶的操作理念和方法與公募基金差異非常大。公募基金看重行業配置，而專戶投資則更需自下而上，更強調絕對收益和精選個股，由于單個專戶賬戶的資金量一般比較有限，因此行業配置可以相對淡化。

　　顧建國指出，A股市場全流通之后，產業資本的影響力大增，如果機構投資者在投資時還盲目強調長期持有，可能會受到產業資本減持的沖擊而被動挨打，因此要“順勢而為”，見好就收。他同時表示，即便在熊市背景下，市場也存在許多局部性的機會，如上市公司定向增發破發時的套利機會等，鑒于專戶投資具有相當大的靈活性，完全可以通過這些機會來賺錢。此外，去年10月開始實施的專戶“新規”，將“一對多”產品投資單只股票的上限由10%提高到20%，更有利于“一對多”發揮專戶“精準選股”的特長，通過深入挖掘個股，提升業績。

　　把握機遇 樹立品牌

　　2011年，公募基金整體虧損，而華安基金專戶部門卻通過為客戶創造的超額收益提成實現了數千萬元的利潤?？紤]到提成大多要在業績回報超過8%-10%時才能實現，華安基金專戶部門的優異表現讓公司上下感到欣慰。

　　據了解，以“財富管理中心”的成立為標志，近年來，華安基金專戶部門正通過相對獨立的“事業部”形式進行運作，因此在投資決策和客戶溝通上流程更短，效率更高。

　　顧建國對中國證券報記者表示，中國中產階層的不少財富配置在房產上，近兩年如果房地產調控松動，這部分有很強理財意識的人群可能借著房地產交易重歸活躍的時機適時離場，轉投股市。這批高端客戶的涌入將給基金公司專戶業務帶來極好的機遇，未來兩三年專戶將呈現良好的發展勢頭。華安基金將堅持以業績為核心，通過業績驅動銷售增長，并逐漸向品牌驅動的方向發展。