我是一名老基金投資者，從2004年開始投資基金。因為工作的原因，經常與銀行打交道，經銀行的朋友介紹，開始在銀行柜臺購買基金。但是，由于當時的股市行情并不理想，而我購買的基金表現也一直不夠理想，始終都是在面值以下徘徊，而此間上證指數創出了998.23的歷史低點。我開始對基金投資是否能有收益產生了疑問，也不知道基金公司拿我們這些基民的錢都干什么去了。就在我絕望的時候，而情況從2006年開始發生改變，市場出現了一波持續的上漲。我從這個時候開始學會了通過網上交易投資基金，并加大了基金投資的金額。在短短一年間，我經過不段的申購和贖回，使我的投資收益產生了兩到三倍的收益。我投資的華安宏利基金也在短短幾個月內實現了翻番。也許是被勝利沖昏了頭腦，看到一些朋友股票投資動輒10倍，少則5倍的收益，使我開始覺得，基金投資的收益太慢。同樣都是炒股，我何必要經過別人的手來炒呢，看準了一只股票，直接殺進去，賺幾個漲停就跑，然后再去趕其他，這樣比死守一只基金靈活多了。懷著無比自信的心理，我于2007年5月份將我的基金全部全部贖回，一頭扎進了股票。然而，變幻莫測的股市行情很快就朝我頭上潑了一盆涼水，5月30日上調證券交易印花稅，當天上證指數下跌了6.5%。經過了不斷的高買低賣，即使上證指數上漲的行情一直延續到2007年10月16日的6124.04點，我的股票收益也才剛剛保本，而如果要是堅持把基金持有到那天，收益至少還要增加兩倍。然而無情的市場，沒有因為我虔誠的堅持而得到應有的眷顧，2008年全球性的金融危機爆發，上證指數在接下來的一年里創出了1664.93的低點，而我的股票，被我不斷的割肉斬倉，損失慘重。
經歷了不斷失敗的深刻教訓，我開始對自己的能力進行審視，同時進行了一些股票投資知識的學習。我在網上看到一篇是介紹關于向巴菲特學習投資指數基金的文章，巴菲特表示，個人投資者的最佳選擇就是買入一只低成本的指數基金，并在一段時間里持續定期買入。如果堅持長期持續定期買入指數基金，可能不會買在最低點，但同樣也不會買在最高點。這樣投資的成本被不斷地被攤薄，這樣即使在股市出現大的調整的時候，也不用太過于擔心，只要市場開始稍微走強，定投的指數基金也很容易回本。
從07年下半年開始，我選擇開始指數基金定投，我參加了易方達基金公司的“我愛寶貝基金定投計劃”，選定每個月的18日開始投資買入“易方達上證50指數基金”。由于該指數基金投資的是上海市場前50位的大盤藍籌股，這些股票多為銀行保險類的股票，相對其他中小盤的股票來說，他們上漲的動力不強，加上當時的市場處于下跌趨勢中，受金融危機的影響和中國平安巨量再融資的影響，在接下來的一段時間內，我沒有取得很好的收益 。
08年廣發基金管理公司推出錢袋子參與基金定投的業務，就是將自己的閑散資金放在錢袋子里，而錢袋子實際上是貨幣基金，錢袋子參與定投業務就是通過設置，可以定期將貨幣基金轉換到股票基金。由于貨幣基金具備保本、變現能力強的特點，將一些閑散的資金購買貨幣基金，可以產生比一年定期存款利息高的收益。而實現貨幣基金與股票基金定期轉換之后，可以省略我們贖回貨幣基金，等現金到賬之后再去申購股票基金的步驟，起到方便、快捷的作用。
08年底，政府推出4萬億投資計劃，股市開始探底回升，這個時期，審批了多只滬深300指數基金。滬深300指數是由上海和深圳證券市場中選取300只A股作為樣本，樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值，具有良好的市場代表性，是滬深兩個市場整體走勢的“晴雨表”。從2009年開始，我就開始選擇做廣發錢袋子定投廣發滬深300指數基金，每個月分8日、18日和28日三期轉換，每次轉換500元。之后，廣發基金推出“贏定投”業務，我也在第一時間將我的定投計劃修改為“贏定投”。
所謂“贏定投”，實際上是一種定期不定額的投資方法，通過引入指數均線系統，在投資策略上“精益求精”，有效增強了“高點少投、低點多投”的功能。我的贏定投設置為：投資基金，廣發滬深300指數基金；均線，滬深300指數250日均線；極差30%；每月定投金額1000元。依據這個設置，假如滬深300指數T-1日收盤點位低于250日均線5%以內，對應的投資額增加一個檔次，即增加30%，那么當期的投資額為1300元；假如當滬深300指數T-1日收盤點位低于250日均線15%以內，對應的投資額減少一個檔次，即減少30%，當期的投資額為700元。其他檔次的設置，這里不再詳細介紹，旨在介紹其投資原理，有興趣的朋友可以去其公司網站進行查詢。
廣發贏定投可以幫助投資者實現“高點少投、低點多投”需求，自動減少或增加定投扣款的金額，更好的平均投資成本，分散投資風險，使在跨越熊牛長期波動市場上獲得更好的投資效果。通過09年的贏定投，我在它上面獲得了超過40%的收益，并且一直堅持到今年初，我知道了華安基金公司推出的“趨勢定投”計劃。于是，我將更多的資金和注意力轉到華安基金公司上。
“趨勢定投”是華安基金為了提高投資者的定投效率開發的個性化新一代定投工具。“趨勢定投”能根據投資者所設置的“標的指數”和“均線組合”對市場趨勢做出判斷，并由系統在投資者指定的“高風險基金”和“低風險基金”之間自動切換。在市場趨勢發生大的方向性變化時，“趨勢定投”能自動為您調整定投產品和投資方式，在高風險基金和低風險基金中進行靈活的轉換。正如我們在進行股票投資時，我們有句俗話：“會買的是徒弟，會賣的是師傅”，我們都能很幸運地買到連續漲停板的股票，但是因為把握不好賣出的時機，卻取得不到滿意的收益，甚至還出現虧損。而“趨勢定投”首次在基金投資中推出“退出”機制，運用長、中、短期均線理論，在判斷下跌趨勢到來時，順勢而為將高風險的基金產品轉換到低風險的基金產品中，而判斷市場下跌趨勢消除時，再將低風險的基金產品轉換到高風險的基金產品中去，這樣更科學地體現了投資的靈活性。
通過對2003年到2010年各個均線系統的測試，我發現短期均線選擇30日、中期均線選擇90日、長期均線選擇120日的收益率是最高的，可以達到400%以上。同時我還做了一個今年以來上證指數收盤點位統計，截止到2011年7月25日，上證指數今年跌幅4.25%，其中周四的交易天數為28天，其中下跌的天數為17天，下跌的概率為60%，累計的跌幅為8.92%。我覺得這個與今年上半年頻繁在周末發布加息和提高準備金率有關，人們都擔心在周末出臺政策，周四的時候，市場會出現一些不好的謠言，受謠言影響，股市就會很糟糕的走勢。而在下跌的時候購買基金要比上漲的時候購買基金成本更低，所以選擇周四比選擇其他時段購買的份額要多。因此我選擇了華安的兩個基金做趨勢定投。
第一只是華安中國A股增強指數基金，由于該基金漲跌幅與滬深300指數接近，因此我選擇的標的指數為“滬深300指數”；短、中、長期指數均線為30日、90日和120日；交易類型為定期轉換；轉出基金和避險基金選擇現金富利貨幣基金；交易時間為每周四；交易金額為每次500元。
第二只是華安中小盤成長股票基金，由于該基金漲跌幅與中小板指數接近，但是由于“趨勢定投”設置中，只有深圳成指與之比較相似，因此我選擇的標的指數為“深圳成指”；短、中、長期指數均線為30日、90日和120日；交易類型為定期轉換；轉出基金和避險基金選擇現金富利貨幣基金；交易時間為每周四；交易金額為每次500元。
經過半年來的投資，我發現當市場趨勢不發生變化時，“趨勢定投”也普通定投是沒有分別的。但是當市場趨勢發生改變時，“趨勢定投”的優勢就能充分地得以體現。從我的定投之中不難發現：我的第二只定投的華安中小盤基金，在5月19日，深圳成指30日、90日和120日分別為12488.08、12496.43和12498.61，滿足30日<90日<120日市場開始走弱的條件，當天正好又我設定的觸發交易日，當天系統自動將我的華安中小盤基金轉換到現金富利貨幣基金中，接下來深圳成指繼續下跌，使我避免了一次至少5%的跌幅虧損，6月10日深圳成指的90日均線上叉120日均線，等到下個觸發日即6月16日，系統又將我的現金富利貨幣基金轉換到華安中小盤基金，使我在接下來的半個月內獲得了將近10%的漲幅收益，很好地打了一場“賣了就跌，買了就漲”的“漂亮仗”。而投資成功地喜悅還遠沒有結束。
7月18日，股市經過一段時間的上漲，出現了一個平臺整理的格局，而均線系統已經開始變壞，我也開始收到華安基金公司發來的提示市場可能走弱的預警提示，所有指數也都開始出現滿足走弱的條件。但是，接下來的兩天出現了兩個小陰線，情形顯得越來越危險，大盤的MACD和KDJ指標都出現死叉，我感覺新的一輪調整馬上就要來臨。于是我就在周三（7月20日）將我的兩個基金全部手工轉換到貨幣基金，同時將我其他基金公司的基金也全部進行了轉換，基本上是做了清倉處理。果真，到了周四，大盤出現四連陰，雖然周五有個小陽十字星，但絲毫沒有掩蓋大盤的疲態，終于在今天出現了個放量的大陰線。就目前的大盤而言，估計大盤走弱的情形仍將繼續，等到滬深300指數30日交叉90日時，才是買入的時機。這個還需時間去驗證。
現在，“趨勢定投”指數基金，經過我近半年的投資經歷的驗證，確實是個非常好的投資方法，使我在今年這樣一個震蕩的行情中能夠做到正收益，我覺得找到了指數基金投資的常勝之法。但是同時我發現“趨勢定投”至少還有兩個缺點需要改進。
第一，“趨勢定投”需要增加多些標的指數，急需增加的是中小板指數。從歷史的數據來看，中小板指數的漲幅是遠遠超過大盤指數和滬深300指數的漲幅，而一些中小板指數基金凈值增長幅度也遠遠超過其他指數基金和偏股型基金的增長幅度。就拿我定投的華安中小盤基金為例，如果能有中小板指數作為標的指數，該指數在今年3月底到4月中出現走弱的趨勢，如果在這個時候將華安中小盤基金轉換到貨幣基金中，就可以避免一個深達20%的跌幅，而不至于等到我設置的深圳成指5月19日開始走弱時才轉換。
第二，“趨勢定投”轉換到避險基金的觸發時點不應是定投設置的時點，而應該是出現指標走弱的當天進行觸發轉換。我們看7月18日的情形就知道，該天出現走弱情形，就應該在當天開始進行避險轉換，等到7月21日的周四再轉，指數和基金都已經跌去了2%多。由于我設置的是每個星期進行觸發，系統每周都可以做一次觸發測試。但是如果我選擇的是每月觸發，可能趨勢已經出現走弱，但系統要等到1個月之后才能進行轉換，而這滯后的一個月，大盤有可能又開始出現走強的情形，這樣，投資者就會一賣就漲，一買就跌的尷尬局面。
以上是我在投資指數基金的過程中得到的經驗，今天拿出來給大家分享，希望能得到其他投資者的更多成功的經驗，同時也希望華安基金公司能參考一下我提議的兩個問題。祝華安基金公司日益輝煌，給我們忠實的投資者帶來豐厚的收益。
（程浩）
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