隨著股指期貨的推出，我國股市即將迎來期現套利時代。在包括ETF、LOF、普通開放式等眾多指數基金中均可成為現貨之選。華安基金金融工程部總經理、MSCI上證180ETF基金基金經理許之彥認為，由于上證180以及深100ETF中對期貨品種的覆蓋度高，沒有跨市場交易沖擊等問題，是進行期限套利的最佳現貨選擇。

　　許之彥表示，可以用75%上證180ETF+25%深證100ETF構建現貨選擇。也就是說，如果用75％的上證180ETF加上25％的深證100ETF配置組合，就能夠很好的代替滬深300指數的投資分別使用滬深兩市具有代表性指數的ETF來搭配組合，可以在跨市場情況下避免現金替代的不確定性。

　　據了解，上證180指數與深證100指數是兩個市場代表性最強的指數。在滬深300指數中，滬市股票有208只；深市股票有92只。上證180指數中有163只股票與滬深300指數重合，占滬深300指數中上海股票流通市值的96.18%；相應的，深證100指數中與滬深300指數重合的股票占其深圳股票流通市值的96.85%。

　　“經測算，75%上證180指數+25%深證100指數能夠充分模擬滬深300指數，其擬合精度高達99.98%。”許之彥說，上證180指數和深證100指數市場上都已經有運行多年的ETF產品了，以上證180ETF為例，運作幾年來產品和指數的擬合度高達99.5%，因此很適合用來做這個搭配。

　　作為被動投資者的擁護者，許之彥表示，股指期貨的推出將開啟被動投資的新時代。他預計，被動投資未來具有極大的增長空間。

　　“標普100指數中，有30%的流通市值是被動基金所持有，目前滬深300指數的市值為8萬億左右，按照美國的標準，被動基金的市值應為2萬億，而目前指數基金持有流通市值僅有3000億左右。”