一場突如其來的豬流感讓剛有所消散的經濟衰退陰影再次集聚。疫情本身雖尚未撼動全球市場,卻致使市場信心問題再現,股市波動明顯加劇,前期部分樂觀人士關于股市已然啟穩的預期可能面臨破滅。自08年末后,投資人再度面臨一個兩難的抉擇:看多看空?是攻是守?
市場分析人士認為,震蕩行情下,混合型基金有較大的運作空間,可攻守兼備。“危中有機”——尤其在基本面向好的情況下,選擇遠離往往可能面臨無法及時參與市場上漲行情的遺憾,而選擇全股運作又難以避免可能的市場風險。投資選股選時能力較強的混合型基金則有可能面面俱到,一方面通過選時來靈活控制股票配置比重,另一方面通過行業配置來分享市場機會,從而有望在震蕩市中獲取絕對收益。
在選擇混合型基金時,長期回報穩健、經驗豐富的基金公司是投資人的首選。以銀河證券歷年來的基金公司股票投資管理能力評價報告為據,就近3年的業績來看,業績持續維持業內排名前50%的基金公司有華安、上投摩根、華夏和諾安;而把時間放寬到5年,則僅有華安公司一家的業績持續位居同業的前二分之一,業績的延續性在同業中堪稱一流。旗下混合型基金華安寶利配置成立于2004年8月,歷經牛熊變化。09年4月30日公布的晨星排行榜顯示,寶利配置09年以來的收益回報達25.66%,成立以來的總收益回報達291.43%;在上榜66只積極配置基金中,僅有三只2年期、3年期評級均為5星,而寶利配置即為其中之一,展現出了很強的長跑能力,堪稱混合型基金中的翹楚。