加息后，與高企的CPI比較，實際利率仍不高；提高準備金率，一定程度上也是經常順差擴大及升值預期而對沖流動性要求。所以,目前執行的貨幣政策實際有一定的被動性,股市反應因此相對小。由于通脹預期及國家產業政策導致的行業整合效應,有定價能力的資源類及服務類企業表現相對好。未來稀缺資源類、先進制造類、消費服務類及節能減排等主題都是繼續值得關注對象。