買基金參照什么標準？通常的判斷標準無疑是收益率?！俺闪⒁詠韮糁捣保吧习肽晔找嬖鲩L70%”，“同類基金收益第一”等，這樣的基金通常更加引人關注。但如今，路透旗下的理柏公司評價基金，卻給了我們不一樣的視角。

　　業績不是唯一

　　一直以來，市場主流的幾大基金評級機構，如晨星、銀河、中信等推出的基金評價，都設有“基金凈值增長情況”，有1個月、3個月、半年或今年以來、成立以來等，無形中強化了業績的重要性。業績的確是最客觀也是最直觀判斷基金的標準之一，但是否唯一？昨天，路透旗下的理柏公司針對境內基金推出的月度基金評價給出了新的答案。

　　理柏的評價表沒有績效這一欄，也就沒有我們常見的凈值增長率。按照其設計，有點評“四好學生”的感覺。評價考慮4個方面，包括總回報、保本能力、穩定回報和費用。同類型基金中，領先的20%被評為“優”，之后均以20%為標準，再區分為第2級至第5級，級數越高排名越低。跟晨星一樣，成立至少1年以上的基金，才具有評級資格。

　　評價角度不同

　　雖然沒有顯示業績，但科學地講，理柏的評價還是與業績息息相關，重視程度卻與其他評級有不同。

　　很簡單的例子，由于排除了貨幣基金、保本基金和成立不足1年的基金，在該評價當中拿到4個“優”僅華安寶利、廣發聚富和寶康靈活。三者都屬于平衡型基金，單就業績而言，華安寶利和寶康靈活在同類型基金中只屬于中上水平。如截至9月26日，華安寶利今年以來回報為61.19%，在銀河的分類中列19只同類基金排行第5，寶康靈活則以55.52%排名第7，而廣發聚富今年大半時間則是穩坐榜首。但是在1年期和2年期的保本能力評價上，華安寶利甚至比廣發聚富還要高一級，前者全是“優”，而后者則為“2”。

　　此外，排除費用因素，在前三個評價指標中均拿到“優”的則有銀華-道瓊斯88指數基金、鵬華50、嘉實成長、廣發小盤、華夏大盤精選、富國天益、匯添富優勢、嘉實增長和諾安平衡。

　　適合才是最好

　　“我們的評級主要幫助投資者評估適合其獨特投資風格和目標的基金，并消除投資者在選擇基金過程中的一些困擾?！崩戆刂袊鴧^研究經理周良表示。

　　客觀講，目前國內確實還沒有一個評級標準，能做到全方位地覆蓋投資者需求。與其他評價相比，理柏顯然更側重從投資者的需求角度來篩選。這樣得出的結果，能保持一貫投資風格、保本能力較強的基金容易脫穎而出。比如我們會看到在各大基金排名中總是名列前茅的易方達基金，旗下卻沒有一只拿到“四好學生”稱號。其兩只績優基金———易方達策略成長和積極成長雖然在總回報和穩定回報上拿到了不錯的評價，但保本能力的評價分別僅為“4”和“5”。

　　當然，正如理柏所強調，“評價只是相對性而非絕對性”，合理的做法是多參照幾個標準，看看自己手中基金是否除了業績之外，在抗風險、穩定性、保本能力等方面還存在硬傷。

　　投資的前提在于，你買的基金要適合自己。如果你就是喜歡激進型的基金，那短期的業績可能對你最為有用。