獲批5億美元額度之后，中國首只QDII外幣基金———華安國際配置將開始正式發行，從而為境內投資人開啟了一個投資全球市場的新時代。華安基金管理公司副總經理兼首席投資官姚毓林表示，全球型基金在規避風險和追求更佳投資機會中具有先天優勢。

　　雙重保障實現投資本金保本

　　姚毓林表示，作為中國首只投資全球的QDII外幣基金，華安國際配置遵循有效控制風險并追求一定收益率的設計原則。根據此原則，在投資方法上將采取CPPI策略，即投資組合保險策略。它是將基金資產分配在無風險資產和收益資產上，并通過有效的數量模型，動態調整資產組合，以實現投資本金的安全。

　　第二就是法律層面的保障。為了最大限度保障投資人投資安全，雷曼兄弟將提供投資本金到期保本。

　　華安基金將與雷曼兄弟成立聯合投資團隊，于每個月固定時間對下一階段的資產配置比例進行決策。當股市出現急跌的情況下，CPPI技術通過指標約束可以有效控制股票倉位，將潛在損失控制在債券運作部分已實現賬面盈利部分，從而使基金資產的投資本金不受損失。即使股票市場出現快速上漲，基金經理也將及時拋出獲利股票以實現收益，其目的都在于將風險資產波動限定于可控范圍之內。

　　根據華安國際配置基金目標比例配置的投資組合，按2000年6月至2005年5月五年的歷史數據測算，平均年收益率為10.28%，年波動率為4.40%。在上述模擬測算的基礎上，華安基金采用該目標比例，于2005年6月至2006年4月進行了投資組合試運行。結果顯示，該投資組合的年收益率為10.55%，年波動率為4.74%，具有穩定的收益率和較低的波動率。

　　四大類資產實現保值更增值

　　華安國際配置主要投資于紐約、倫敦、東京、香港等國際資本市場，覆蓋股票、債券、房地產信托憑證以及商品基金等主流金融產品，真正實現基金資產在全球范圍內的分散配置。

　　姚毓林介紹，證券市場除了市場系統性風險外，還存在地域性風險。尤其是單一國別基金的波動性較區域性比全球性基金更為劇烈，而作為全球投資的華安國際配置基金，則可以通過調整各地市場的投資比例，有效規避某一國家、地區的投資風險，追求更持續穩健的高收益。通過投資華安國際配置基金，境內投資者將首次實現個人資產的真正國際配置。

　　另外，華安國際配置基金將分散投資于股票、債券、房地產信托憑證以及商品基金四大類主流金融資產。其中，各類資產之間存在著非完全一致的相關性，憑借對于宏觀經濟以及特定資產類別的準確分析和預測，管理人可以很好地利用這種關系來規避某類資產的投資風險。如，房地產信托憑證（REITs）就是一種通過證券市場募集社會資金并投資于收益性房地產，投資人分享房地產經營收益的金融工具或金融行為，而房地產市場與股票和債券分屬不同投資類別，因此REITs近年來成為眾多投資人和機構青睞的投資組合組成部分。

　　姚毓林表示，全球型基金在規避風險和追求更佳投資機會中具有先天優勢，華安國際配置基金將在充分控制風險的前提下，通過境外投資顧問與華安基金聯合管理團隊的共同努力，致力于為投資人追求持續穩健的高額回報，實現資產的保值增值。