華泰證券：周期與消費重回均衡

9月份市場在經濟數據超預期的帶動下大幅上漲，但發電量等高頻數據顯示經濟可能再度回落，市場隨后下跌，全月上漲3.6%。板塊方面，科技、消費板塊表現較好，金融股表現居中，周期股先上后下，全月表現落后。
　　我們改變之前超配周期股的觀點，建議投資主線回歸均衡，關注家用電器、交運設備、醫藥、食品飲料、金融服務。1、8月份基本面經濟數據超預期已經兌現，目前的發電量等高頻指標來看9月份經濟數據難以繼續超預期；2、流動性好于預期，銀行間回購利率從8月份的4%以上回落至3.5%，9月末也僅上升至4.3%...[詳細]